О змеиной горе знали ещё в семнадцатом веке первые русские переселенцы, они всегда обходили эти места, которые были просто усеяны языческими символами.

Древний народ оставил после себя много преданий. Одно рассказывает о Великом Полозе, он живёт в горе и сторожит её сокровища. В восемнадцатом веке горнякам попадалось в пещере много человеческих костей, и принимали их за жертв этого существа. Также наталкивались они на круглые ходы, из которых слышалось иногда шипение.

Другая легенда гласит, что гора со временем уйдёт под землю, при этом умрёт много людей. Когда на земле останутся только праведные вместо горы возникнет озеро. В нём будет живая вода, она заменит собой еду. По краям озера будет золото и серебро.

В 1778 году случилось в этих местах землетрясение, было разрушено несколько шахт и старая крепость. После этих событий людям вспомнилась эта легенда и многие бежали их тех краёв, испугавшись за свою жизнь.

Местные историки считают, что это придание имеет тесную связь с легендой о струге Ермака. Легенда о Ермаке связана со старинным документом. В нём речь идёт об аварии на одной из шахт. Спустя пару дней после аварии, одному рабочему удалось самому выбраться. Он рассказал, что упал в пещеру, где была вода, и в середине водоёма стоял струг с сокровищами, также там был человек и звал его к себе. После такого испуга, рабочий нашёл проход и смог самостоятельно выбраться.

Эти слухи быстро распространились среди рабочих и в восемнадцатом — девятнадцатом веках было предпринято много попыток найти озеро и сокровища, но все они не имели успеха.

Предание о Беловодье было распространено практически по всей Руси. После начала освоения Сибири, многие энтузиасты двинулись в путь в поисках лучшей доли. Со временем, некоторые осели на западе Сибири, а другие стали горнорабочими. Именно среди них и появились легенды о том, что в горе есть вход в страну.

В 1732 втором году Кудясов, работая в шахте, нанёс удар по стене, она обрушилась, и он увидел тоннель, а потом свет и пошёл на него, но вскоре упёрся в стену.

По легенде войти в Беловодье может человек, имеющий чистую душу, а попав туда, он уже не возвращался обратно. Именно, поэтому когда люди отправлялись в шахты и не возвращались, то жители думали, что они обрели лучшую жизнь в Беловодье.

В 50-х годах была создана служба спасения, она искала людей, которые затерялись в шахтах. В течение многих лет работники службы находили скелеты людей, которые, скорее всего, надеялись найти вход в чудесную страну.