Ростелеком покупает собственные акции за 19 млрд рублей

"Ростелеком" приобретает 3,86% собственных акций у ВТБ и "Ренесанс-Капитал". По данным источников CNews, обе структуры являются номинальными держателями, реальным же владельцем сначала был экс-гендиректор "Связьинвеста" Евгений Юрченко, а затем - предприниматель Сулейман Керимов.

"Ростелеком" в лице своего дочернего предприятия "Мобител" заключил форвардные контракты с кипрским Renaissance Securities (входит в группу "Ренессанс-Капитал") и британским VTB Capital (является частью группы ВТБ) на приобретение собственных акций. У "Ренесанса" будет выкуплено 64 млн обыкновенных акций (2,17% от их общего числа) за 10,7 млрд руб., передача будет осуществлена двумя траншами по 28 млн и 36 млн акций. У ВТБ "Мобител" купит 49,7 млн акций "Ростелекома" (1,79%) за 8,3 млрд руб.

Цена одной обыкновенной акции "Ростелекома" в обеих сделках одинакова - 167 руб. Всего "Мобител" приобретет 113,7 млн акций "Ростелекома" (3,86% от общего числа обыкновенных акций), что обойдется компании в совокупности в 19 млрд руб. О сделке с ВТБ "Ростелеком" сообщал еще две недели назад, но об участии "Ренесанса" тогда ничего не говорилось. Источник в "Ростелекоме" пояснил CNews, что и ВТБ и "Ренесанс" аккумулировали акции "Ростелекома" по его же поручению, при этом предложенные ими объемы пакетов и цены акций устроили компании.

В "Ростелекоме" утверждают, что не знают, кто был владельцем проданных акций. Источник CNews, знакомый со сделкой, говорит, что им является глава компании "Нафта - Москва" Сулейман Керимов. Он стал акционером "Ростелекома" лишь недавно, выкупив в ноябре прошлого года 6% акций компании за 29,5 млрд руб. у бывшего гендиректора холдинга "Связьинвест" (основной акционер "Ростелекома") Евгения Юрченко.

Юрченко скупал акции входивших в "Связьинвест" межрегиональных компаний связи (МРК) во время руководства холдингом в 2009 - 10 гг. В прошлом году МРК объединились с "Ростелекомом", а их акции были обменены на акции объединенной компании. Это позволило Юрченко стать владельцем 8% обыкновенных акций "Ростелекома", но из-за невозможности расплатиться по кредитам, на которые он скупал эти акции, экс-главе "Связьинвеста" пришлось продать большую часть пакета.

Собеседник CNews объясняет участие "Ренесанса" и ВТБ в сделке тем, что они были номинальными держателями акций "Ростелекома" еще с тех времен, когда их скупал Юрченко, и остались после приобретения акций Керимовым. Сам экс-глава "Связьинвеста" был не доступен для комментариев.

Между тем, на бирже ММВБ-РТС вчера торги ценными бумагами "Ростелекома" закрылись на уровне 154,65 руб. за акцию, а на момент первого объявления о сделке с ВТБ цена была еще ниже - 148,32 руб. Таким образом, в случае приобретения своих акций с рынка "Ростелеком" потратил бы 16,86 млрд - 17,58 млрд руб., а его экономия по сравнению с заключенными сейчас сделками составила бы 1,42 млрд - 2,14 млрд руб. Юрченко также продал Керимову акции "Ростелекома" дешевле цены нынешних сделок - по 150 руб. за акцию. Без учета комиссий "Ренесанса" и ВТБ прибыль Керимова от вложений в акции "Ростелеком", полученная всего за несколько месяцев, составит 1,93 млрд руб.

Для осуществления сделок будут привлекаться заемные средства. В частности, для покупки акций у VTB Capital "Мобител" под гарантии "Ростелекома" получил кредит в размере 8,3 млрд руб. у самого же ВТБ. Выкуп "Ростелекомом" собственных акций по такой схеме был раскритикован Ассоциацией по защите прав инвесторов (АПИ). С учетом расходов на обслуживание кредитов (заем от ВТБ принимался на один год по ставке MosprimeRate сроком 3 месяца + 3,25%), АПИ подсчитало, что "Ростелеком" переплатит за ценные бумаги 24% по сравнению с их рыночной стоимостью.

"Мобител" уже владеет 2,7% обыкновенных акций "Ростелекома", которые были выкуплены у акционеров МРК, не согласных c объединением с "Ростелекомом", и обменены на акции объединенной компании. Таким образом по итогам обеих сделок "Мобител" будет владеть 6,55% акций "Ростелекома". АПИ критиковал "Ростелеком" за то, что его менеджмент за счет акционеров аккумулировал под собственным контролем акции компании, а также за то, что вместо проведения обратного выкупа акций с рынка (buyback) компания приобрела ценные бумаги, фактически, только у одного акционера. В "Ростелекоме" с такой критикой не согласны.

"Buyback популярен на западе в компаниях, у которых крупнейшим акционерам принадлежит не более 3% акций, поэтому там он не влияет на ликвидность бумаг, - говорил недавно президент "Ростелекома" Александр Провоторов. - Для многих западных фондов количество акций в свободном обращении является более значимым, чем, например, листинг в Лондоне, и если бы мы сузили число акций, находящихся в свободном обращении (free float) еще больше, чем нынешние 15%, возможно, целый ряд инвесторов мы просто не смогли бы привлечь. Дальнейшее сокращение free float - явно не то, что интересует крупных западных инвесторов".

Keywords: